Недавние события в различных секторах продемонстрировали пересечение права, технологий и финансов, что создало значительные изменения. От юридических споров по поводу ставок на выборы до отставания США в инновациях в криптоиндустрии и тестирования цифровых валют центральных банков (CBDC) в Южной Корее — мировая финансовая система быстро меняется. В этой статье мы рассмотрим ключевые проблемы и их влияние на рынки и регулирование.
Суд США оспаривает рынки ставок на выборы от Kalshi
Важная юридическая битва развернулась между Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) и платформой ставок Kalshi. Основная суть спора заключается в том, должна ли Kalshi получить разрешение на проведение политических ставок, предложение, которое оспаривает CFTC. 19 сентября в Апелляционном суде округа Колумбия прошли слушания, на которых генеральный советник CFTC Роб Шварц и адвокат Kalshi Яаков Рот представили свои аргументы.
Судьи часто прерывали стороны с вопросами, выражая непонимание некоторых представленных определений. В частности, они попросили CFTC объяснить, чем ставки на выборы отличаются от других форм азартных игр. Шварц выразил опасения, что разрешение на такие рынки может подорвать целостность выборов, в то время как Рот утверждал, что платформа Kalshi, находящаяся под регулирующим надзором, минимизировала бы риски по сравнению с нерегулируемыми иностранными рынками.
С приближением выборов в конгресс в ноябре решение суда по вопросу рынков ставок на выборы может создать прецедент для будущих политических ставок в США. CFTC обеспокоена возможными нарушениями, однако Kalshi утверждает, что регулируемые ставки могут повысить прозрачность и снизить риск манипуляций.
США отстают в инновациях криптовалют, считает глава Ripple APAC
В то же время США сталкиваются с другой проблемой — на этот раз в области криптовалютного регулирования. Фиона Мюррей, управляющий директор Ripple в Азиатско-Тихоокеанском регионе, выразила опасения, что США отстают от криптодружественных регионов, таких как Сингапур и ОАЭ. В ходе выступления на конференции Token2049 в Сингапуре она отметила, что большая часть инноваций Ripple происходит за пределами США из-за более благоприятной регуляторной среды в таких странах, как Азия.
Мюррей подчеркнула, что сочетание поддержки со стороны регулирующих органов, инфраструктуры и банковских партнеров в Сингапуре создало благоприятные условия для развития компаний Web3. Она отметила, что крупнейший банк Юго-Восточной Азии, DBS, активно поддерживается регуляторами для сотрудничества с ответственными компаниями в сфере Web3, что резко контрастирует с более ограничительной средой в США.
Несмотря на то, что Дональд Трамп стал первым экс-президентом США, купившим бургер за биткойны, Мюррей скептически относится к тому, что предстоящие выборы приведут к мгновенному улучшению регулирования криптовалютной индустрии в стране. Она считает, что хотя ясность в регулировании рано или поздно наступит, это вряд ли произойдет достаточно быстро, чтобы догнать прогресс, достигнутый в других частях мира.
Юридические трудности Ripple продолжаются
Компания Ripple Labs также сталкивается с собственными юридическими проблемами в США. Недавно федеральный судья обязал компанию выплатить гражданский штраф в размере 125 миллионов долларов, что значительно ниже изначально предложенных SEC 2,6 миллиардов долларов, за предположительное привлечение средств через нерегулируемые ценные бумаги с использованием токена XRP. Генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус назвал это решение победой как для Ripple, так и для всей криптоиндустрии, поскольку сокращение штрафа на 94% стало важным прецедентом.
Однако дело Ripple с SEC все еще продолжается, и в будущем ожидаются новые судебные разбирательства.
Федеральный суд США отклонил иск Consensys против SEC
Дополняя юридические сложности в криптоиндустрии США, федеральный судья в Техасе отклонил иск, поданный блокчейн-компанией Consensys против SEC. Consensys оспаривала расследование SEC в отношении Ethereum (ETH), утверждая, что Ether не является ценной бумагой. Компания также стремилась предотвратить действия SEC против программного обеспечения MetaMask.
Суд отклонил иск Consensys, заявив, что расследование SEC не является окончательным агентским решением. Тем не менее, суд признал, что SEC прекратила свое расследование в отношении Ethereum после утверждения биржевых фондов (ETF) на основе Ether в мае 2023 года.
Несмотря на это процедурное отклонение, Consensys пообещала продолжить борьбу в суде по поводу MetaMask. SEC утверждает, что MetaMask через свои сервисы свопов и стекинга работала как нерегулируемый брокер-дилер. Consensys ожидает подачи ходатайства об отклонении иска в ближайшие месяцы.
Цифровые валюты центральных банков (CBDC) набирают популярность: испытания в Южной Корее
Пока США борются с крипторегулированием, другие страны активно внедряют инновации в области цифровых валют. В декабре Центральный банк Южной Кореи (BOK) начнет испытания, в рамках которых выбранные участники смогут использовать токены цифровой валюты для оплаты в супермаркетах и магазинах. Этот пилотный проект, в котором примут участие 100 000 человек, является частью более широкой инициативы по оценке того, могут ли CBDC упростить банковскую систему.
В рамках эксперимента крупнейшие коммерческие банки будут выпускать депозитные токены, которые потребители смогут использовать в розничных точках продаж. Этот проект, являющийся частью более широкой инициативы по созданию цифровой экономики под названием Project Agora, направлен на проверку возможности использования CBDC в повседневных транзакциях.
Кроме того, BOK сотрудничает с международными финансовыми учреждениями для изучения кросс-граничного использования CBDC. Программа тестирования в Южной Корее может дать ценные уроки по поводу будущего цифровых платежей и их потенциала заменить существующие методы транзакций.
МВФ предлагает рамочную программу REDI для внедрения CBDC
Между тем, Международный валютный фонд (МВФ) выпустил новую рамочную программу, направленную на увеличение уровня внедрения CBDC. Программа, названная REDI (Регулирование, Образование, Дизайн и Стимулы), подчеркивает стратегии для повышения вовлеченности пользователей в CBDC. Она рекомендует центральным банкам сосредоточиться на активном регулировании, обучении населения, создании удобных в использовании CBDC и предложении стимулов, таких как снижение транзакционных сборов, для увеличения использования.
Сотрудники МВФ подчеркнули важность решения вопросов, связанных с финансовой стабильностью, устойчивостью систем и расширением использования. Программа REDI призвана помочь политикам внедрять CBDC так, чтобы это приносило пользу как посредникам, так и конечным пользователям.
Африка становится центром цифровых активов
На африканском континенте активное регулирование и технологические инновации делают его потенциальным центром для цифровых активов. В частности, Южная Африка стала ведущим рынком для внедрения криптовалют благодаря своему прогрессивному регуляторному окружению. Недавно Управление по надзору за финансовыми рынками (FSCA) одобрило 59 лицензий для криптоплатформ, что подчеркивает приверженность страны поддержке растущего крипторынка.
Базирующаяся в Йоханнесбурге биржа VALR, собравшая 55 миллионов долларов от таких инвесторов, как Pantera Capital и Coinbase Ventures, получила ключевые лицензии и планирует расширить свои услуги по всей Африке. С более чем 850 000 трейдеров и партнерствами с крупными корпорациями, VALR готова стать ведущим игроком на развивающемся рынке цифровых активов.
В то время как США сталкиваются с неопределенностью в регулировании, такие страны, как Южная Африка, быстро движутся вперед, чтобы стать ключевыми игроками в мировой криптоэкономике. Этот сдвиг становится очевидным, поскольку такие цифровые платформы, как VALR, расширяют свои услуги, а регуляторные рамки продолжают развиваться.
В заключение, пересечение права, технологий и финансов меняет мировые рынки. Будь то будущее ставок на выборы в США, отставание страны в инновациях в криптовалютах или рост CBDC в таких странах, как Южная Корея, финансовый мир быстро меняется. По мере развития судебных разбирательств и появления новых технологий, бизнес и регуляторы должны адаптироваться к постоянно меняющемуся ландшафту, где правила постоянно переписываются.
